Nemez_06 (nemez_06) wrote,
Nemez_06
nemez_06

Categories:

Гиперинфляция работает как кетчуп

Пишет Фриц Моисеевич Морген (fritzmorgen)







Мы должны с большим уважением относиться к предпринимателям, так как они берут на себя риски ради того, чтобы экономика работала. Предприниматели отвечают за свои решения собственными финансами, и это даёт нам гарантию, что их решения будут в среднем лучше, чем решения тех, кто играет на чужие деньги — политиков, чиновников и олигархов. Если предприниматель ошибается, он разоряется и выходит из игры. Если ошибается политик… разоряется и выходит из игры не он, но кто-то другой.



Так, во всяком случае, считает знаменитый Нассим Талеб, видео с которым прикреплено к посту. Я посмотрел интервью по наводке crimsonalter и остался столь встревожен, что даже решил перевести основные тезисы опытного инвестора на русский язык.

Экономика США находится в большой беде. Американцы отошли от здорового капитализма, передав бразды управления тем, кто принимает важные решения, но не несёт за них ответственности. Когда какой-нибудь американский олигарх попадает в беду, Федрезерв просто допечатывает деньги и спасает его. Это уже не капитализм, но корпоратизм — система без нормальной обратной связи.

Дела с корпорациями обстоят значительно хуже, чем кажется на первый взгляд. Они контролируют политиков, они контролируют СМИ, они контролируют судебную систему. Когда простой американец встаёт на дороге у корпорации, та просто переезжает его своим катком.

Что ещё страшнее, безответственная политика ведёт к большому кризису. Не к обычному капиталистическому «оздоровительному» кризису, который разражается каждые 10 лет, и после которого следует период бурного роста, а к кризису убийственному, крошащему экономику в руины.

Сейчас в США наблюдается очень низкая безработица и высокий бюджетный дефицит. Уже одно это показывает, что в стране что-то не так: если даже в ситуации, когда все работают, государство не может существовать без постоянной допечатки денег, что же произойдёт, когда начнётся неизбежный спад?

В Германии, к примеру, боятся жить в долг — память поколений говорит немцам, что гиперинфляция хуже, чем эпидемия холеры. У США такой прививки из прошлого нет, власти США просто печатают, и печатают, и печатают доллары.

Конец нам известен заранее. Гиперинфляция работает как кетчуп. Сначала вы долго трясёте стеклянную бутылку, и из неё не выливается ни капли, а потом на тарелку плюхается сразу целый стакан кетчупа. Все инвестиции, которые мы можем сделать на американских биржах, сейчас имеют огромный хвост. Глупо вкладываться на 10 лет или хотя бы на 1 год, не понимая, что именно нависло над экономикой США.

Прерву на минуту господина Талеба и добавлю пару слов от себя, от Олега Макаренко. Мы с вами всё это видели на рубеже восьмидесятых и девяностых годов. Сначала советские власти долго «трясли бутылку», бездумно печатая деньги и зажимая инфляцию фиксированными ценами, а потом, когда дефицит стал невыносимым, и экономика остановилась, рубль усох сразу в 20 раз за один год.

В США сейчас происходит примерно то же самое. Отчасти дела у них идут получше, ибо там всё же бизнес-культура развита на два порядка сильнее, чем в позднем СССР, однако в чём-то США сильно проигрывают сравнение с Союзом времён Горбачёва. Так, например, советские граждане всю жизнь провели «с затянутыми поясами» и были готовы к самым тяжёлым испытаниям. У большей части американцев такой закалки нет — необходимость перейти из статуса «езжу на новом большом внедорожнике» в статус «надо работать две недели, чтобы купить рулон туалетной бумаги» может отразиться на туземном обществе крайне болезненным образом. Расовые и прочие проблемы также никто не отменял — сейчас Соединённые Штаты щедро унавожены тлеющими углями потенциальных конфликтов, которые в случае остановки экономики могут разгореться в серьёзнейшие пожары.

Мне часто пишут эмигранты: «я держу деньги в таких-то индексных фондах, я купил такую-то недвижимость в ипотеку, я получаю свои 7% годовых в долларах, и моё будущее обеспечено на 20 лет вперёд». Это не очень дальновидная позиция — после ожидаемого краха какую-то цену сохранят только акции тех предприятий, которые смогут генерировать хорошую прибыль даже в условиях разрухи и гиперинфляции. Такие акции надо выискивать под лупой, про них редко пишут в «Блумберге». К сожалению, стандартный наивный американский инвестор даже не понимает глубины проблемы, он просто вкладывается в какую-нибудь «Теслу» или, того хуже, в подготовленную для него банкирами солянку из десятка акций-облигаций будущих неудачников.

Вернусь к пересказу мнения Нассима Талеба. Знаменитый инвестор заявил, что предпочитает ошибиться со сроками, но угадать со страховкой. Страшное может случиться через час, а может через годы, поэтому он намерен быть наготове всё время. Собственно, в этом суть рекомендации господина Талеба для непрофессионалов: нужно или с умом подготовить себе пути отступления на случай катастрофы, или… держаться подальше от финансовых рынков, вложившись, к примеру, в золото.

Непрофессионалам стоит вообще забыть дурную идею, будто на финансовых рынках можно заработать. Обычный человек думает, что раз он является крутым доктором или крутым программистом, он сможет разобраться и в том, как устроены биржи. Как правило, это не так: обычному человеку можно надеяться максимум сохранить свои деньги, но никак не приумножить их. Зарабатывать стоит не на бирже, а в своей собственной профессии.

Подведу итог

С каждым годом я всё больше и больше радуюсь, что родился в России. Раньше мы жили бедно и неустойчиво по сравнению с Западом, хоть и утешали себя мыслью, что в нашей славной истории не было ни геноцида индейцев, ни кровавых упырей типа бельгийского короля Леопольда.

Теперь к этому добавилось ещё и ощущение жизни в эдакой современной Швейцарии. В то время, как окружающий мир начинает всё более ощутимо подрагивать в ожидании неизбежного, Россия остаётся чуть ли не единственным на планете хорошо защищённым оплотом стабильности и здравого смысла.




Tags: Политэкономика
Subscribe

Posts from This Journal “Политэкономика” Tag

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 2 comments